Aparte de buscar el activo más rentable para cada segmento de mercado en el que invertimos (el “Best-of-Class”) en Blum SAF también buscamos maneras de reducir el riesgo del portafolio. Por eso hoy queremos hablar de otro de los pilares de nuestra filosofía de inversión: la diversificación.
“Diversificación” es la aplicación financiera del concepto “no pongas todos tus huevos en la misma canasta”. Los fondos mutuos Blum invertirán en vehículos, como ETFs y otros permitidos en la política de inversión, que a su vez invierten en cientos o miles de bonos o acciones individuales. De esa manera, se evita un resultado negativo en el fondo como consecuencia de que a un emisor particular le vaya mal.
Pero esta no es la única herramienta para reducir el riesgo. Adicionalmente, en Blum buscamos instrumentos que se comporten de manera independiente entre sí. En el siguiente cuadro se ven los resultados anuales en dólares de dos clases de bonos: el mercado “tradicional” de USA, representado por el iShares Core Total US Bond Market; y el mercado de bonos relacionados a seguros (Insurance-Linked Securities), representado por el fondo Schroder CAT Bond.
En los últimos 7 años, sólo encontramos uno con retornos similares para los dos activos (2016). En el resto de años, tuvieron resultados muy distintos. En general, un portafolio armado con instrumentos con estas características es menos riesgoso. Por ejemplo, así se ven los retornos de un portafolio con la mitad invertida en cada uno de estos activos:
En este caso, los retornos son más acotados tanto en máximos, como en los mínimos. No hubo, por ejemplo, años de retornos negativos*.De esta forma, en Blum analizamos constantemente los mercados en busca de activos que se comporten de forma independiente, con el fin de reducir el riesgo del portafolio. Para que tú puedas estar tranquilo.
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