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Blum USA 500 Acciones ganó 4.83% en junio, acumulando 4.02% en el primer semestre del año y 5.30% desde el inicio de operaciones. El semestre cerró con una recesión técnica en EE.UU., tras la revisión a la baja del PIB del primer trimestre, que mostró una contracción de 0.5 %, afectado por las medidas arancelarias de abril. La Reserva Federal mantuvo su tasa en 4.50%–4.25%, señalando que un recorte dependerá de mayor evidencia de desinflación. Las principales ganancias del mes se produjeron en los sectores de tecnología (+8.04%) y servicios de comunicación (+7.29%), que compensaron retrocesos en sectores defensivos como consumo básico (–1.58%).
El Fondo Mutuo Blum Bonos Globales registró un rendimiento de 1.13% en junio, acumulando 2.99% en el primer semestre del año y 7.78% a 12 meses, superando al benchmark global de renta fija (1.19% en junio). El semestre cerró con una recesión técnica en EE.UU., tras la revisión a la baja del PIB del primer trimestre, que mostró una contracción de 0.5 %, afectado por las medidas arancelarias de abril. La Reserva Federal mantuvo su tasa de referencia en 4.50%–4.25%, posponiendo cualquier recorte ante señales mixtas de inflación y mayor fragilidad fiscal. La tasa del Treasury a 10 años cerró en 4.22%, desde 4.40% el mes previo. El portafolio se benefició de los retornos positivos en crédito global y mercados emergentes, destacando BlueBay EM Unconstrained (+3.4%), Man Dynamic Income (+1.91%), Man High Yield Opportunities (+1.33%), y BlueBay Financial Capital (+1.6%).
El fondo registró un retorno de 0.36% en junio, acumulando 2.10% en el primer semestre del año y 4.41% a 12 meses. En Perú, la inflación interanual cerró mayo en 1.7%, mientras que el BCRP mantuvo su tasa de referencia en 4.50%. La tasa de desempleo urbano se redujo a 5.6%, por debajo del nivel registrado en mayo de 2024 (7.2%). Durante el mes, se adjudicaron subastas primarias de corto plazo con Santander Consumer y Mibanco, ambas a una tasa de 4.60%, en línea con el objetivo de preservar liquidez y rendimiento. Al cierre de junio, el rendimiento promedio a vencimiento se ubicó en 4.53%, con rating promedio en escala local de A-.
El fondo registró un avance de 0.51% en junio, acumulando 2.80% en el primer semestre del año y 5.55% a 12 meses. El semestre cerró con una recesión técnica en EE.UU., tras la revisión a la baja del PIB del primer trimestre, que mostró una contracción de 0.5 %. La Reserva Federal mantuvo la tasa de referencia en 4.50%–4.25%, señalando que un recorte dependerá de mayor evidencia de desinflación. Persisten las dudas sobre la sostenibilidad fiscal, ante el reciente impulso del “One Big Beautiful Bill”. Durante el mes se compraron bonos de BCP, Buenaventura y BBVA. Al cierre de junio, el portafolio mantiene un rendimiento promedio a vencimiento de 5.06%, con rating crediticio promedio BBB-.
El fondo registró un avance de 0.46% en junio, acumulando un retorno de 2.84% en el primer semestre del año y 5.59% en los últimos 12 meses, superando al benchmark (2.98%). El semestre cerró con una recesión técnica en EE.UU., tras la revisión a la baja del PIB del primer trimestre, que mostró una contracción de 0.5 %, afectado por las medidas arancelarias de abril. La Reserva Federal mantuvo la tasa de referencia en 4.50%–4.25%, señalando que un recorte dependerá de mayor evidencia de desinflación. Persisten las dudas sobre la sostenibilidad fiscal, ante el reciente impulso del “One Big Beautiful Bill”. Durante el mes se compraron bonos de BCP, Buenaventura y BBVA. Al cierre de junio, el portafolio mantiene un rendimiento promedio a vencimiento de 5.04%, con rating crediticio promedio BBB-.
El fondo registró una rentabilidad de 3.92% en junio, acumulando 8.30% en el primer semestre del año y 10.59% en los últimos 12 meses. El semestre cerró con una recesión técnica en EE.UU., tras la revisión a la baja del PIB del primer trimestre, que mostró una contracción de 0.5 %, afectado por las medidas arancelarias de abril. La Reserva Federal mantuvo su tasa en 4.50%–4.25%, señalando que un recorte dependerá de mayor evidencia de desinflación. La mayoría de regiones del mundo registró retornos positivos durante el mes. El S&P 500 ganó 5.14%, impulsado por el segmento “growth” (+6.41%), producto de los buenos resultados corporativos en tecnología. Japón (+4.10%) y China (+5.33%) también aportaron positivamente, mientras que la Eurozona avanzó 2.89%.
El Fondo Mutuo Blum Renta Global registró un rendimiento de 1.18% en junio, acumulando 2.88% en el primer semestre del año y 6.77% a 12 meses. El semestre cerró con una recesión técnica en EE.UU., tras la revisión a la baja del PIB del primer trimestre, que mostró una contracción de 0.5 %, afectado por las medidas arancelarias de abril. La Reserva Federal mantuvo su tasa de referencia en 4.50%–4.25%, posponiendo cualquier recorte ante señales mixtas de inflación y mayor fragilidad fiscal. En ese entorno, la tasa del Treasury a 10 años retrocedió desde 4.40% a 4.22%. El fondo se benefició del buen desempeño en los segmentos de crédito emergente y global, con retornos destacados en BlueBay EM Unconstrained (+3.4%), LQDA (+2.1%), BBVA Bancomer 2039 (+2.0%) y BlueBay Financial Capital (+1.6%).
