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El Fondo Mutuo Blum Bonos Globales avanzó 1.5% en agosto. Todos los instrumentos de renta fija del portafolio registraron retornos positivos, motivados por una reducción de la curva de bonos del Tesoro de USA y datos que apuntan a la configuración de un escenario de “soft landing.” En cuanto a lo primero, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, advirtió que había llegado el momento de iniciar el ciclo de recortes de tasas de interés. La declaración del FED se vió luego respaldada por el resultado de su indicador favorito, el Índice de Gasto de Consumo Personal (PCE, por sus siglas en inglés), reportado en 2.5%, menor a lo esperado. A fin de mes, la expectativa del mercado es de una reducción de 1% para fines de año. Asimismo, los temores a una recesión se disiparon ante datos como la revisión al alza del PIB (2Q: 3.0%), menores solicitudes de desempleo, y ventas retail que superaron las previsiones.
El Fondo Mutuo Blum Cash Soles rindió 0.40% en agosto (no anualizado). El Banco Central de Reserva bajó la tasa de referencia de 5.75% a 5.5%, ubicándolo en el rango alto de la tasa del FED. La inflación continuó descendiendo en Julio respecto al dato de Junio (2.13%) y el PBI registró un crecimiento interanual de 0.2%, impulsado por el crecimiento de los sectores pesca, comercio y servicios. La tasa promedio de los 4 principales bancos para personas naturales en el plazo de 30 a 90 días se redujo a 4.42%, según datos de la SBS. La estrategia del fondo continúa siendo conservadora, lo que implica invertir sólo en emisores con la máxima solvencia patrimonial. A fin de mes, los instrumentos del portafolio tienen un rating crediticio A local.* * Promedio de Apoyo y Asociados & Fitch Ratings
El Fondo Mutuo Blum Money Market rindió 0.5% en agosto (no anualizado), resultado que lleva el retorno de los últimos 12 meses a 5.55%. El presidente de la Reserva Federal de USA, Jerome Powell, advirtió que había llegado el momento de iniciar el ciclo de recortes de tasas de interés. La declaración del FED se vió luego respaldada por el resultado de su indicador favorito, el Indice de Gasto de Consumo Personal (PCE, por sus siglas en inglés), reportado en 2.5%, menor a lo esperado. A fin de mes, la expectativa del mercado es de una reducción de 1% para fines de año. Asimismo, los temores a una recesión se disiparon ante datos como la revisión al alza del PIB (2Q: 3.0%), menores solicitudes de desempleo, y ventas retail que superaron las previsiones. Durante el mes, se compró un bono del Banco de Crédito del Perú a una tasa de 6.16%. Al cierre de mes el portafolio cuenta con 13 emisores, un rendimiento promedio de 6.0% y un rating crediticio BBB- internacional*. * Bloomberg Composite Ratings: Promedio de S&P, Fitch y Moody’s
El Fondo Mutuo Blum Cash rindió 0.5% en agosto (no anualizado), resultado lleva el retorno de los últimos 12 meses a 5.36%. El presidente del FED, Jerome Powell, advirtió que había llegado el momento de iniciar el ciclo de recortes de tasas de interés. La declaración del FED se vió luego respaldada por el Índice de Gasto de Consumo Personal, reportado en 2.5%, menor a lo esperado. A fin de mes, la expectativa del mercado es de una reducción de 1% para fines de año. Asimismo, los temores a una recesión se disiparon ante datos como la revisión al alza del PIB (2Q: 3.0%), menores solicitudes de desempleo, y ventas retail que superaron las previsiones. Durante el mes, se compró un bono del Banco de Crédito del Perú a una tasa de 6.16%. Al cierre de mes el portafolio cuenta con 13 emisores, un rendimiento promedio de 5.9% y un rating crediticio BBB- internacional*. * Bloomberg Composite Ratings: Promedio de S&P, Fitch y Moody’s
El Fondo Mutuo Blum Capital Global – Serie I avanzó 1.4% en agosto, acumulando un retorno de 10.1% en lo que va del 2024, y 31.5% desde inicio.. Todos los instrumentos de renta variable del portafolio registraron retornos positivos, motivados por 1) declaraciones del Presidente del FED en el sentido de iniciar el ciclo de reducción de tasas de interés y 2) la divulgación de datos que apuntan a un escenario de “soft landing” en USA, tales como la revisión al alza del PIB (2Q: 3.0%), menores solicitudes de desempleo, y ventas retail que superaron las previsiones. A diferencia de meses pasados, donde el componente “growth”, y en particular las acciones tecnológicas conocidas como las “siete magníficas”, impulsaron los retornos del fondo, en agosto por segundo mes consecutivo tomaron preponderancia las estrategias de acciones “ex USA” (Matthews Japan Fund, +5.0%; MFS European Research, +4.7%) y de “value” de Estados Unidos.
El Fondo Mutuo Blum Renta Global – Serie A avanzó 1.20% en agosto, lo que eleva el resultado del 2024 a 5.71%, manteniendo una amplia ventaja sobre su benchmark, que avanza 3.46%. Todos los instrumentos de renta fija del portafolio registraron retornos positivos, motivados por una reducción de la curva de bonos del Tesoro de USA y datos que apuntan a la configuración de un escenario de “soft landing”, tales como la revisión al alza del PIB (2Q: 3.0%), menores solicitudes de desempleo, y ventas retail que superaron las previsiones. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, advirtió que había llegado el momento de iniciar el ciclo de recortes de tasas de interés. La declaración del FED se vió luego respaldada por el resultado de su indicador favorito, el Índice de Gasto de Consumo Personal (PCE, por sus siglas en inglés), reportado en 2.5%, menor a lo esperado. * Bloomberg Composite Ratings: Promedio de S&P, Fitch y Moody’s
