El Fondo Mutuo Blum Bonos Globales avanzó 0.12% en mayo. Los activos de renta fija tradicional registraron alzas, producto del descenso de la curva de tasas del Tesoro de USA, que cayó entre 0.15% y 0.2% en los tramos entre 2 y 30 años. Los mayores retornos se registraron en los fondos de high yield (MAN HY Opportunities, +1.6%), y emergentes corporativos (Lazard Emerging Market Corporate, +1.3%). Esto fue contrarrestado por retrocesos en activos alternativos como BioPharma Debt (-4.5%) y Nordea Alpha 10 (-2.8%). Durante el mes se continuó con el proceso de inversión del fondo, con la compra de Lazard Rathmore Alternative, Nordea Alpha 10, Man HY Opportunities y Graham Macro, entre otros.
El Fondo Mutuo Blum Cash Soles rindió 0.49% en mayo (no anualizado). El Banco Central continuó recortando su tasa, situándose en 5.75%, sólo 0.25% superior a al rango alto de la tasa del FED. El PBI registró una contracción de 0.28% en marzo respecto a su nivel de 2023. La tasa promedio de los 4 principales bancos para personas naturales en el plazo de 30 a 90 días mantuvo su descenso (4.7% a 4.4%), según datos de la SBS. A fin de mes, los instrumentos del portafolio tienen un retorno promedio ponderado, o yield to maturity, de 5.86%, con un rating crediticio A local.*
El Fondo Mutuo Blum Money Market rindió 0.39% en mayo (no anualizado). El FED mantuvo su tasa de interés en el rango de 5.25% / 5.50%. El último registro de la medida preferida de inflación del FED, el Personal Consumer Expenditure, se ubicó en 2.7%, nivel todavía lejano del objetivo de 2.0%. Hacia fines de mes se revelaron datos que muestran una aceleración de la industria manufacturera y de servicios en USA. El mercado espera sólo un recorte de tasas en lo que queda del 2024. En mayo se compró deuda de Interbank y Deutsche Bank a tasas de 7.12%, y 6.11% respectivamente. Al cierre de mes, el portafolio cuenta con 15 emisores, un rendimiento promedio de 6.15% y un rating crediticio BBB internacional*. * Bloomberg Composite Ratings: Promedio de S&P, Fitch y Moody’s
El Fondo Mutuo Blum Cash rindió 0.42% en mayo (no anualizado). El FED mantuvo su tasa de interés en el rango de 5.25% / 5.50%. El último registro de la medida preferida de inflación del FED, el Personal Consumer Expenditure, se ubicó en 2.7%, nivel todavía lejano del objetivo de 2.0%. Hacia fines de mes se revelaron datos que muestran una aceleración de la industria manufacturera y de servicios en USA. El mercado espera sólo un recorte de tasas en lo que queda del 2024. En mayo se compró deuda de Entel Chile y Lloyds a tasas de 6.04% y 5.93%, respectivamente. Al cierre de mes, el portafolio cuenta con 15 emisores, un rendimiento promedio de 6.15% y un rating crediticio BBB internacional*. * Bloomberg Composite Ratings: Promedio de S&P, Fitch y Moody’s
Blum Capital Global – Serie I ganó 0.69% en mayo, acumulando un retorno en el año de +5.1% en el 2024 y +25.6% desde inicio de operaciones. El resultado del mes se explica por el alza generalizada de de la renta variable global. Las acciones de tecnología generaron los mayores retornos, impulsados por los resultados NVIDIA, la empresa emblema de la revolución de la Inteligencia Artificial. NVDIA subió 27%, luego de reportar un incremento de ventas de 260% vs el primer trimestre del año pasado, y ya se acerca al valor de mercado de Alphabet y Microsoft. Hacia fines de mes se revelaron datos que muestran una aceleración de la industria manufacturera y de servicios en USA.
El Fondo Mutuo Blum Renta Global – Serie A ganó 1.54% en mayo. En lo que va del 2024 el fondo acumula un retorno de 2.02%, superior a su benchmark, que cae 1.32%. El FED mantuvo su tasa de interés en el rango de 5.25% / 5.50%. El último registro de la medida preferida de inflación del FED, el Personal Consumer Expenditure, se ubicó en 2.7%, nivel todavía lejano del objetivo de 2.0%. El resultado del fondo se explica por el descenso de la curva de tasas del Tesoro de USA se redujo entre 0.15% y 0.2% en los tramos entre 2 y 30 años. Durante el mes se vendió deuda de Santander USA y Engie Chile. A fin de mes, el portafolio de bonos corporativos representa el 90% del fondo total, tiene un rendimiento promedio de 6.8% y un rating crediticio BBB internacional*. * Bloomberg Composite Ratings: Promedio de S&P, Fitch y Moody’s
